Гобарева Я.Л. и др. Бизнес-аналитика средствами Excel – скачать книгу бесплатно Скачать книгу

Поиск книг на сайте  |  Каталог книг в формате pdf, djvu, fb2  |  Читайте нас вЧитайте нас в twitter!
Не нашли нужную книгу? Закажите
Подпишитесь на бесплатную рассылку новых книг

Скачать книгу Гобарева Я.Л. и др. Бизнес-аналитика средствами Excel

Гобарева Я.Л. и др. Бизнес-аналитика средствами Excel

Гобарева Я.Л. и др. Бизнес-аналитика средствами Excel. –М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2013. –336 с. ISBN 978-5-9558-0282-4 (Вузовский учебник), ISBN 978-5-16-006229-7 (ИНФРА-М).

Бизнес-анализ операций по кредитам и займам с помощью программы Excel

Обзор ключевых категорий и положений
Количественный финансовый анализ предполагает использование моделей и методов расчета финансовых показателей. Условно методы финансово-экономических расчетов в бизнес-аналитике при помощи Excel можно разделить на две части: базовые и прикладные.
К базовым методам относятся:

• простые и сложные проценты как основа операций, связанных с наращением или дисконтированием платежей;
• расчет потоков платежей применительно к различным видам финансовых рент.

К прикладным методам финансовых расчетов относятся:

• планирование и оценка эффективности финансово-кредитных операций;
• расчет страховых аннуитетов;
• планирование погашения долгосрочной задолженности;
• планирование погашения ипотечных ссуд и потребительских кредитов;
• финансовые расчеты по ценным бумагам;
• лизинговые, факторинговые и форфейтинговые банковские операции;
• планирование и анализ инвестиционных проектов и др.

При проведении любых финансово-экономических расчетов учитывается принцип временной ценности денег (time value of money), который предполагает, что сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра. Из данного принципа следует необходимость учета фактора времени при проведении долгосрочных финансовых операций и некорректность суммирования денежных величин, относящихся к разным периодам времени. Это явление широко известно в финансовом мире и обусловлено рядом причин:

• любая денежная сумма, имеющаяся в наличии, в условиях рынка может быть инвестирована и через некоторое время принести доход;
• покупательная способность денег даже при небольшой инфляции со временем снижается.

Фактор времени учитывается с помощью методов наращения и дисконтирования, в основу которых положена техника процентных вычислений. С помощью этих методов осуществляется приведение денежных сумм, относящихся к различным временным периодам, к требуемому моменту времени в настоящем или будущем. При этом основой для количественного описания изменения стоимости денежных сумм во времени является теория процентных ставок.

К основным понятиям финансово-экономических расчетов и бизнес-аналитики в Excel относят:

• процент – абсолютная величина дохода от предоставления денег в кредит в любой форме;
• процентная ставка – относительная величина дохода за фиксированный интервал времени, измеряемая в процентах или в виде дроби;
• период начислении – интервал времени, к которому приурочена процентная ставка;
• капитализация процентов – присоединение начисленных процентов к основной сумме;
• наращение – процесс увеличения первоначальной суммы в результате начисления процентов;
• дисконтирование – процесс приведения стоимости будущей суммы денег к текущему моменту времени (операция, обратная наращению).

Поясним экономический смысл отдельных понятий. Так, процентная ставка используется в качестве измерителя уровня (нормы) доходности производимых операций и определяется как отношение полученной прибыли к величине вложенных средств. Наращение позволяет в результате проведения финансовой операции определить величину, которая будет или может быть получена из первоначальной (текущей) суммы через некоторый промежуток времени. Дисконтирование представляет собой процесс нахождения величины на заданный момент времени по ее известному или предполагаемому значению в будущем.
В финансовых расчетах с процентами могут использоваться разные способы начисления процентов, следовательно, различные виды процентных ставок.

1. В зависимости от базы начисления процентов различают простые и сложные проценты.
Простые проценты используются, как правило, в краткосрочных финансовых операциях, срок проведения которых меньше года. Базой для исчисления процентов за каждый период в этом случае служит исходная сумма сделки.

Сложные проценты применяются в долгосрочных финансовых операциях со сроком проведения более одного года. При этом база дня исчисления процентов за период включает в себя как исходную сумму сделки, так и сумму уже накопленных к этому времени процентов.
Наращение и дисконтирование осуществляется по формулам: по ставке простых процентов или по ставке сложных процентов, где FV (future value) – будущая величина, PV (present value) – текущая сумма.

2. Исходя из принципов расчета, различают ставку наращения (декурсивная ставка) и учетную ставку (антисипативная ставка).
3. По постоянству значения процентной ставки в течение действия договора ставки бывают фиксированные и плавающие.

Проведение практически любой финансовой операции порождает движение денежных средств. Такое движение может характеризоваться возникновением отдельных разовых платежей или множеством распределенных во времени выплат и поступлений, т.е. рассматривается поток платежей или денежный поток (cashflow).

Денежный поток – последовательность распределенных во времени платежей. Любая финансовая операция предполагает наличие двух потоков платежей: входящего – поступление (доходы) и исходящего – выплаты (расходы, вложения). В финансовом анализе эти потоки обычно заменяют одним двусторонним потоком платежей, где поступление денег считается положительными величинами, а выплаты – отрицательными.

Простейший (элементарный) денежный поток состоит из одной выплаты и последующего поступления либо разового поступления с последующими выплатами, разделенными определенными периодами времени (например, год, квартал, месяц и др.). Примерами финансовых операций с такими потоками платежей являются срочные депозиты, единовременные ссуды, операции с некоторыми видами ценных бумаг и др.

Потоки платежей по периодичности протекания делятся на регулярные и нерегулярные.
Регулярным потоком платежей называются платежи, у которых все выплаты направлены в одну сторону (например, поступления), а интервалы между платежами одинаковы.

Финансовые функции для анализа инвестиций в программе бизнес-аналитики Microsoft Excel

Среди полного перечня финансовых функций Microsoft Excel, непосредственно предназначенных для финансовых расчетов, выделяется группа функций, используемая для анализа инвестиций и расчета операций по кредитам, ссудам и займам. В табл. 4.1 приведены сведения о назначении и форматах данных функций. Подробное описание аргументов функций приведено в табл. 4.2.
Таблица 4.1 Назначение и форматы финансовых функций для анализа инвестиций

Формат Назначение финансовых функций для бизнес анализа в эксель
БЗРАСПИС (первичное; план) Рассчитывает будущее значение инвестиции после начисления сложных процентов при переменной процентной ставке
БС (ставка; кпер; плт; пс; тип) Вычисляет будущую стоимость инвестиции (вклада) на основе периодических, равных по величине сумм платежей и постоянной процентной ставки
ВСД (значения; предположение) Вычисляет внутреннюю ставку доходности для потоков денежных средств, представленных их численными, не обязательно равными по величине значениями (доходы – с плюсом, расходы – с минусом), осуществляемых в последовательные и одинаковые по продолжительности периоды
КПЕР (ставка; плт; бс; пс; тип) Вычисляет общее число периодов выплаты для инвестиции на основе периодических постоянных выплат и постоянной процентной ставки
МВСД (значения; ставка_финанс; ставка_реинвест) Возвращает модифицированную внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков (с учетом затрат на привлечение инвестиции и процентов, получаемых от реинвестирования денежных средств)
НОМИНАЛ (эффективная_ставка; кол_пер) Вычисляет номинальную годовую процентную ставку по эффективной ставке и количеству периодов в году, за которые начисляются сложные проценты
ОБЩДОХОД (ставка; кол_пер; нз; нач_период; кон_ период; тип) Возвращает кумулятивную (нарастающим итогом) сумму основных выплат по займу между двумя периодами
ОБЩПЛАТ (ставка; кол_пер; нз; начпериод; кон_период; тип) Возвращает кумулятивную (нарастающим итогом) величину процентов в промежутке между двумя периодами выплат

Рассмотрим функции Excel для расчета операций по кредитам, ссудам и займам. Эта группа функций обеспечивает решение следующих задач:

• определение наращенной суммы (будущей стоимости);
• определение начального значения (текущей стоимости);
• определение срока платежа и процентной ставки;
• расчет периодических платежей, связанных с погашением займов. Отметим, что перед решением указанных задач следует ответить на два вопроса:

1. Кто является владельцем денежных средств? Например, в простой задаче накопления – вкладчик или банк? В задаче займа – должник или кредитор? При вычислении стоимости ряда будущих выплат – покупатель (выплата за приобретенный товар) или продавец (получение выплат за проданный товар)?
2. Как поступают денежные средства? Если денежные средства поступают к владельцу, то они имеют положительное значение, если уходят от владельца, то отрицательное.
Ответив на заданные вопросы, можно использовать финансовые функции Excel для проведения эффективных финансовых расчетов и правильно интерпретировать возвращаемые результаты.

Определение будущей стоимости на основе постоянной процентной ставки – задача, решаемая бизнес-аналитикой в программе Excel

Постановка задачи
В банке размещен депозит в сумме 37 000 руб. под 11,5% годовых. Определить размер депозита по истечении трех лет, если проценты начисляются каждые полгода на размер вклада, выплата процентов не производится.

Алгоритм решения бизнес задачи в Excel

Поскольку необходимо рассчитать размер депозита по истечении трех лет на основе постоянной процентной ставки, то используем функцию БС (ставка; кпер; плт; пс; тип). Опишем способы задания аргументов данной функции.
В связи с тем что проценты начисляются каждые полгода, аргумент ставка равен 11,5%/2. Общее число периодов начисления равно 3 2 (аргумент кпер). Если решать данную задачу с точки зрения вкладчика, то аргумент пс (начальная стоимость вклада), равный 37 000 руб., задается в виде отрицательной величины (–37 000), поскольку для вкладчика это отток его денежных средств (вложение средств). Если рассматривать решение данной задачи с точки зрения банка, то данный аргумент (пс) должен быть задан в виде положительной величины, так как означает поступление средств в банк.

Аргумент плт отсутствует, так как депозит не пополняется. Аргумент тип равен 0, так как в подобных операциях проценты начисляются в конце каждого периода (задается по умолчанию). Тогда к концу третьего года на банковском депозите имеем:
= БС (11,5%/2;3*2;;-37 000) = 51 746,86 руб., с точки зрения вкладчика это доход,
= БС (11,5%/2;3*2;;37 000) = –51 746,86 руб., с точки зрения банка это расход, т.е. возврат денег банком вкладчику.

На практике, в зависимости от условий финансовой сделки проценты могут начисляться несколько раз в год, например, ежемесячно, ежеквартально и т.д. Если процент начисляется несколько раз в год, то необходимо определение общего числа периодов начисления процентов и ставки процента за период начисления.
В табл. 4.3 приведены данные для наиболее распространенных методов внутригодового учета процентов в программе Excel, которые используются бизнес-аналитикой.

Не читаются скачанные книги в форматах djvu, pdf, rar, fb2? Не получается скачать книгу с depositfiles? Прочтите подсказки

Скачать электронную книгу в формате pdf djvu Скачать бесплатно книгу Гобарева Я.Л. и др. Бизнес-аналитика средствами Excel

Читать фрагмент, купить и скачать в магазине электронных книг Купить  и  скачать  книгу Читать фрагмент, купить и скачать книгу fb2, epub, на андроид в магазине электронных книг ЛитРес

Читайте спиcок всех книг онлайн для бесплатного скачивания без регистрации: Формулы Excel

Каталог книг по темам для бесплатного скачивания в электронных форматах

Наш сайт регулярно обновляется, и Вы можете получать новинки – электронные книги, которые на нём размещаются.
Подпишитесь на обзор книжек, и он будет приходить на Вашу электронную почту.
Вы всегда сможете легко отказаться от этой бесплатной рассылки. --> Читать последний выпуск книжной рассылки
подписаться на новые книги:
 
Я
Ищу
в возрасте от до

 
Следите за книжными новинками в Twitter
Рейтинг@Mail.ru Яндекс.Метрика +Freabooks